软银投资Uber或生变 Uber不得讨论收购价

本文来自连线家,软银和Uber的主要股东因前者100亿美元投资计划在日本联合企业计划的一个关键因素上陷入僵局,双方的交易机会或许会生变。

软银和Uber的主要股东因前者100亿美元投资计划在日本联合企业计划的一个关键因素上陷入僵局,双方的交易机会或许会生变。

一些投资者和董事会成员之间的关系不友好导致交易拖延,阻止软银与Uber达成投资协议的最新障碍,是软银和其他投资者要求Uber股东签署一份反共谋协议,不得相互讨论它们买进Uber股票的价格。知情人士表示,一些大股东认为这是一个“封杀令”,并认为软银希望利用这种策略压低股价。

软银牵头的财团必须购买至少14%的Uber股票,以进行交易,因此,如果没有足够的股东以软银的名字的价格接受投标,那么交易将被取消。

当双方在谈判中采取强硬态度时,Uber的治理改革及其在首席执行官达拉·科斯罗萨西(Dara Khosrowshahi)领导下,正受到威胁。

两个星期前,争斗的董事会成员被认为已经和解,当时他们一致投票批准软银交易的结构,并同意了一套以交易结束为条件的治理改革。

但各成员的不同议程使得很难关闭该交易,这是在Uber最大股东之一(Alphabet)宣布对竞争对手lyft的投资之后。这种投标将如何发生的机制正在被证明是有争议的,大股东们正在使出浑身解数为自己争取最好的交易。

本周早些时候,Uber董事会成员阿里安娜赫芬顿表示,定价“很有可能”在一周内达成协议,但这看起来越来越不可能。截至上周五,软银还没有披露它将购买构成大部分交易的次级股票的价格。

Uber董事会在周四迈出了一步,批准了对交易结构的一些轻微修改。这些变化包括取消对同意出售大部分股份的卖方的优惠定价。然而,在反串通问题上的分歧仍然很激烈。

造成延误的部分原因是,交易的结构不寻常,因此,细节将如何运作,几乎没有先例可供借鉴。

包括软银(软银)、Dragoneer和General Atlantic在内的新投资者将从优步(Uber)购买10亿至12.5亿美元的新优先股。他们将支付去年购买者支付的48.77美元的相同价格,这意味着Uber的估值为680亿美元。这些优先股将获得高度的投资担保,使它们比Uber的普通股更有价值。

然而,这笔交易的大部分,可能在50亿至80亿美元之间,将是通过一份低价要约收购现有股东的股份,这将以较低的价格进行,可能对该公司估值介于480亿至510亿美元之间。

虽然大多数接近该交易的人认为,这仍将发生,但有几个人表示,他们对董事会成员和主要股东之间的争吵感到沮丧。

Uber对此拒绝置评。

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