三季度净利润高达28.1亿元,2023的理想“高开高走”?

最近,理想汽车的好消息接二连三,先是月交付量突破四万辆大关。紧接着11月9日发布的2023年第三季度财报显示,理想汽车实现第三季度营收346.8亿人民币,同比增长271.2%。

今年以来,理想汽车的整体走势可谓“高开高走”。连续两个季度营收净利均创新高,在售车型也实现交付量和销量的大步跨越。这样的趋势不仅体现了理想汽车在市场上的竞争力,也显示出公司内部的良好运营和持续创新的能力。然而,这样的趋势能否持续下去?从这份财报中,或许我们可以找到一些答案。

势不可挡的理想,三季度完美收官

财报数据显示,2023年第三季度理想汽车的净利润为人民币 28.1 亿元,而2022年第三季度的净亏损为人民币16.5亿元,同比实现扭亏为盈。环比来看,较2023年第二季度的净利润人民币23.1亿元增长21.8%。

营收方面的大涨主要源自理想在销量上的重大突破。2022年未完成的20万台销售目标,而2023年的理想早已轻松实现,销售数据显示,理想2023年前三季度累计销量就已达到24.42万辆,全年30万量销售目标完成在即。

不到一年的时间销量就大幅上涨,这自然需要稳定增长的产能作为支撑,对此理想也下了不少功夫。目前,理想汽车已有常州和北京两个生产基地,二期也正在扩建,规划产能为10万-20万辆,此外北京工厂也在升级改建中,预计今年可以投产,产能为10万辆。

尽管,扛起销量大旗的理想L7售价区间为31.98万~37.98万,相比同级别的特斯拉Model Y(26.39~36.39万)和问界M7(24.98~32.98),理想在定价上已经超出大众价位一定幅度,但价格偏高并未影响实际销量,凭借对中国车友的深度“解读”,理想已然突破价格战的局限。

图源来自理想汽车官网

着眼国内市场,中国消费者对电动汽车的需求呈现刚性。新能源车消费者的关注重点也发生转移,从原来的重视车辆动力、价格、车身尺寸等核心参数,转为更在意智能化、续航、质量、舒适度、座舱空间等实用板块。

图源来自罗兰贝格用户调研

目前,理想旗下车型定位家庭用户,主打SUV车型抓住了庞大的家庭用车市场。据尚普咨询集团的数据,2023年上半年,中国SUV市场销量达到952.4万辆,同比增长2.7%,占乘用车市场的40%。

其中新能源SUV更是成为“全场的亮点”,上半年累计销量达到308.6万辆,同比增长37.3%,占新能源汽车市场的81.5%。

理想在细分市场中找到了机会,并通过强调家庭用车的实用性和适应性,撕开新能源汽车“反内卷”的一条口子,形成了一条独特的市场定位,并逐渐成为其最大的品牌护城河。

比如在产品细节上,理想L7的后排座椅后倾倒40度而非常见的35度,这样的设计照顾到了怀孕准妈妈等特殊人群,后排落座的舒适度显著提高。

而座舱空间作为家庭出行一大关注点,理想L系列与同为中大型SUV的问界新M7、Model Y相比,其车身和轴距更长,车内空间更宽敞。产品设计上,理想很好的满足了中国式刚需、省钱、长续航不焦虑、大空间等特点。

续航上,理想全系均以增程式为主,让消费者可以不再因续航而焦虑。尽管混动车型一直被市场认为只是一个短暂的过渡,但9月销量榜单的前十里,比亚迪上榜的七款车型中四款为混动车型,吉利银河系列也尝到了混动车型的红利。

各大厂商逐一入场打造混动车型,足以证明理想当初选择混动车型作为重点是正确的决策。

如今,国内新能源车的崛起正在不断重塑中国汽车消费的格局,新能源车消费者的关注重点也在不断变化。理想凭借自身对产品趋势以及用户画像的深度洞悉,抢占了第一波先机,而在这个瞬息万变的市场中,理想能否保持高速增长,我们静观车市接下来的演化。

2023已至年末,理想能否保持“高开高走”?

随着营收利润的持续提升,理想的盈利优势愈发明显。财报数据显示,2023年第三季度理想汽车的毛利为人民币76.4亿元,较2022年第三季度的人民币11.8亿元增加546.7%,较2023年第二季度的人民币62.4亿元增加22.6%。

从近期的交付情况和三季度的整体业绩来看,理想极有可能成为国内第二家、新势力第一家实现全年盈利的新能源品牌。

目前,理想的汽车毛利率为21.2%,蔚来的汽车毛利率为6.2%,小鹏的汽车毛利率为-5.9%,对比来看,理想明显已经与新势力车企拉开了差距,那么面对一直在加速的同行们理想能否一直领先?

对于当下的造车企业而言,行业逐渐从混沌走向有序,技术才是各大车企真正的底气所在。而且,近几年,理想在增程之路上加速狂奔,新能源同行们在生产制造和智能化的投入上也当仁不让。

尤其当产品质量成为消费者选择新车的主要关注点,新能源车企们开启了新一轮的角逐。对此,理想汽车制造负责人李斌也认为,“面向竞争愈演愈烈的汽车制造,固守精益生产是不够的,只有在质量Quality、成本Cost、交付Delivery等方向大幅度领先才有可能形成制造的‘护城河’。”

那么质量上的突破,除了人力上的精益求精、管理上的严格细致,生产线实现高度智能化、自动化也是一个方向。车企可以通过使用自动装配机器人取代传统人工装配,通过算法来实现高度标准化的作业装配,这样的好处之一就是可以保持产品制造质量的稳定性。

图源来自理想汽车公众号

同时,这也是理想正在发力的方向之一。目前,理想汽车产线的平均自动化率达到78%,焊接自动化率达90%,冲压、点焊、自冲铆接等工艺的自动化率达到100%,处于行业领先水平。

值得注意的是,“卷价格、卷产品、卷技术”的终点是在考验车企的资金实力,理想一边加大研发投入、抓产品抓技术,手中现金流却并不“拮据”,财报数据显示,自由现金流达到人民币 132.2 亿元,现金储备达到人民币 885.2亿元,均创季度新高。

因此,充足的资金足够支撑理想开启二次加速。智能化作为车主关注度中位列前三的参考因素,一直是新能源车长期发展的话题中心。

今年以来,蔚来推出自家全场景驾驶辅助功能NAD,小鹏加码城市驾驶辅助“城市NGP”。在自有资金充足的前提下,智能化方向或将成为理想的第二引擎,助推理想再上一层楼。

研发投入上,财报数据显示,2023年第三季度的研发费用为人民币28.2亿元,同比增加56.1%,环比增加16.1%。上半年,理想在智能空间、智能驾驶和高压纯电平台的研发上均实现了重要突破。

从现在的趋势来看,理想在未来很长一段时间里的步伐都会很稳健。

结语

如今的理想,被外界视为“优等生”,连续多月交付量持续上涨,三季度营收净利也跨出了一大步。这正是因为理想深刻理解了消费者需求,理清了产品正确的演进方向,从而进一步捕捉需求之下新的市场机遇,创造更多的价值与增长。

在现下迅猛的势头中,理想给明年定下了“更高难度”的目标,同时新车型的MEGA一经推出便已在市场中激起“层层涟漪”,趋势和产品在手的理想真的准备一飞冲天了。

作者:璟松

来源:港股研究社

 

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